Cum se evaluează randamentul pe obligațiuni cu dobândă variabilă
Obligațiunile cu rată variabilă, uneori denumite "floaters", diferă de obligațiunile standard prin faptul că rata dobânzii sau randamentul plătit investitorului fluctuează. Randamentul se bazează pe un număr de indicatori ai ratei dobânzii, cum ar fi rata fondurilor federale sau ratele de trezorerie. Acest lucru poate face ca estimarea unui randament până la maturitate să fie dificilă deoarece trebuie făcută anumite ipoteze cu privire la rata pe care se bazează randamentul flotorului.
Sfat
După ce colectați informații despre obligațiuni, o formulă simplă vă va ajuta să calculați randamentul pe care îl puteți primi de la obligațiunile cu rată variabilă.
Colectați datele
Estimarea randamentului unui flotor necesită o serie de date-cheie. În primul rând, trebuie să aflați termenul de scadență al obligațiunii. Acesta este intervalul dintre data la care achiziționați obligațiunea și data la care aceasta expiră. Pentru plutitori, aceasta este în general de cinci ani. În cele din urmă, aveți nevoie de răspândirea dobânzii, care este procentuală peste sau sub indicele la care este legată obligațiunea care va fi adăugată sau scăzută din randamentul dvs.
Estimați rata indicelui
Deoarece randamentul dvs. este legat de un indice al ratei dobânzii, trebuie să încercați și să preziceți comportamentul acestui indice între momentul prezent și data scadenței obligațiunii dvs.. Puteți face acest lucru în mai multe moduri. Prima metodă este să vă faceți propria analiză și să formați propriile concluzii. Pentru a face acest lucru, va trebui să formați o opinie despre cum credeți că economia va crește pe parcursul termenului de legătură. În general, pe măsură ce economia se extinde, ratele dobânzilor cresc și viceversa. Prin urmare, dacă creșterea economică este lentă, s-ar putea să încheiați indicele ratei dobânzii pe care se bazează randamentul dvs. va crește în viitor.
Alternativ, puteți consulta mass-media financiară. Introduceți "prognoza ratei dobânzii" în motorul dvs. de căutare preferat și răsfoiți rezultatele. Nu există lipsă de analiști ai industriei care doresc să-și împărtășească opinia online.
În cele din urmă, dacă randamentul obligațiunilor dvs. este legat de rata fondurilor federale, puteți consulta declarația Comitetului Federal pentru piața deschisă. În fiecare lună, membrii 17 ai FOMC își publică prognoza pentru rata fondurilor federale.
Calculați randamentul
Adăugați sau scădeți rata de dobândă din rata medie a indicelui estimat pentru a obține rata de returnare. De exemplu, imaginați-vă că plutitorul urmărește rata fondurilor federale și vă asumați că rata va ajunge în medie la 4 la sută în următorii cinci ani. Acum, imaginați-vă că răspândirea dvs. este de 1.5 la sută. Adăugați procentul 1.5 la procentul 4, pentru a obține procentul 5.5. Randamentul dvs. estimat este 5.5%.
Doar o estimare
Calculul randamentului dvs. în acest fel vă va oferi doar o estimare. Economia este imprevizibilă. și prognozarea corectă a comportamentului său - și acest comportament ar putea afecta ratele dobânzilor - poate fi dificil, deci nu vă așteptați să prezicați predicții privind randamentul exact.
