Futures și opțiuni vă pot ajuta să gestionați expunerea la rata dobânzii.
Contractele futures pe rata dobânzii și opțiunile sunt instrumente financiare neobișnuite. Acestea oferă cu siguranță un subiect interesant pentru un cocktail, deoarece majoritatea oamenilor nu au auzit niciodată despre acestea. Este important să înțelegeți cum funcționează aceste instrumente exotice înainte de a le tranzacționa, deoarece puteți pierde cu ușurință sume mari de bani pe piața futures și opțiuni.
Opţiuni
Există două tipuri de opțiuni de bază, precum și o mare varietate de opțiuni mai complexe. Cele mai multe opțiuni care sunt tranzacționate, cu toate acestea, sunt fie simplu pune sau apeluri simple. O piatră oferă titularului dreptul, dar nu obligația, de a vinde un anumit activ la un preț predeterminat la sau înainte de o anumită dată. Un pachet pe acțiuni 100 Microsoft cu un preț de lansare de $ 30, expirând iulie 15, permite, de exemplu, titularului să vândă acțiunile 100 ale Microsoft pentru $ 30 în fiecare an înainte de iulie 15. În cazul în care prețul Microsoft este sub nivelul de $ 30 pe piață, titularul va considera profitabil să exercite acest drept. O opțiune de apel cu aceleași caracteristici permite titularului să cumpere Microsoft la fiecare $ 30 și va fi exercitat numai dacă Microsoft tranzacționează la mai mult de $ 30 pe acțiune până la data expirării.
Futures
Un contract futures este un acord între două părți de a vinde un activ la un anumit preț și dată. Un contract futures poate fi pentru acțiunile 100 Microsoft de la $ 30 per acțiune și să fie setat pentru execuție în iulie 15. Spre deosebire de opțiuni, contractele futures nu sunt opționale și trebuie executate. Vânzătorul trebuie să livreze respectivele acțiuni la prețul specificat, iar cumpărătorul trebuie să le cumpere. Un contract futures este obligatoriu din punct de vedere juridic pentru ambele părți.
Opțiuni pentru rata dobânzii
Atunci când activul suport la care este legată opțiunea este o rată specifică a dobânzii, cum ar fi rata dobânzii la banca de trezorerie emisă de guvernul de la 10, nu este posibilă cumpărarea sau vânzarea acesteia în sensul convențional. În schimb, o astfel de opțiune va specifica suma de bani care va schimba mâinile între cumpărător și vânzător pentru fiecare punct cu care rata de piață la momentul expirării diferă de rata contractuală. De exemplu, contractul poate stipula că cumpărătorul apelului va fi plătit $ 10,000 pentru fiecare punct, prin care dobânda pe nota 10-an depășește 3 procente. Deci, dacă rata este de patru puncte cinci 4.5 la sută, cumpărătorul ar fi plătit $ 15,000. Dacă, cu toate acestea, rata este sub 3 la sută, cumpărătorul nu plătește nimic și nu datorează nimic.
Futures pe rata dobânzii.
Diferența dintre o opțiune de rată a dobânzii și o rată a dobânzii în viitor este că unii bani vor schimba întotdeauna mâinile cu contracte futures, cu excepția situației puțin probabile în care rata predominantă la expirare este exact egală cu rata contractuală. Deci, dacă contractul este între A și B, A poate plăti B $ 10,000 pentru fiecare punct cu care rata specificată depășește 3 procent. Cu toate acestea, B ar trebui să plătească A $ 10,000 pentru fiecare punct cu care rata scade sub 3 procente. Ambele părți nu i-ar datora nimic decât dacă rata este exact cu 3 la expirație.
Utilizeaza
Pentru investitorul individual, opțiunile pentru rata dobânzii și contractele futures sunt cele mai utile pentru acoperirea expunerii la rata dobânzii. Dacă, de exemplu, ipoteca cu rată variabilă va costa mai mult cu mai mult de $ 10,000 pentru fiecare creștere a ratelor ipotecare, puteți structura o tranzacție futures care va plăti exact $ 10,000 pentru fiecare câștig în procente din ratele ipotecare. Ca atare, puteți atenua o creștere a plăților dvs. ipotecare. Dacă, totuși, plasați banii în opțiuni sau rate futures pentru a nu acoperi riscul ratei dobânzii, ci pentru a paria pe mișcările ratei dobânzii, schimbările bruște ale ratelor pot duce la pierderi substanțiale.
