Apele de diluare scad valoarea acțiunilor existente.
Atunci când cumpărați acțiuni ale unei acțiuni comune a unei societăți, deveniți proprietar parțial al companiei. Proprietatea are recompense: puteți beneficia de câștigurile corporative prin dividende și prețuri mai mari ale acțiunilor. De asemenea, puteți să votați cu privire la problemele importante cu care se confruntă societatea. Dar ceva numit diluare de acțiuni poate reduce beneficiile dreptului de proprietate.
Acțiuni nediluate
O societate intră în public printr-o ofertă publică inițială. În acest proces, acesta vinde un număr fix de acțiuni comune nedistrugătoare și nediluate și culege o încărcătură de numerar. Consiliul de administrație decide asupra numărului de acțiuni rămase; acestea sunt disponibile pentru tranzacționare pe piețele secundare (pe bursă și prin brokeri-dealeri). Prețul acțiunilor depinde în parte de câștigurile corporației. Investitorii și analiștii evaluează un stoc prin calcularea câștigurilor pe acțiune din acțiunile comune - venitul net pentru trimestrul sau anul disponibil pentru acționarii diferiți, împărțit la numărul mediu de acțiuni comune restante.
Diluția acțiunilor
O societate ar putea să nu fiți mulțumiți de o singură încărcătură de bani investitori. Pentru a obține mai mult, poate emite obligațiuni preferențiale pentru acțiuni și corporații. Pentru a atrage investitorii, corporația poate face aceste titluri convertibile, ceea ce înseamnă că, în anumite circumstanțe, investitorii le pot face schimb de acțiuni noi de acțiuni comune. Conversiile diluează valoarea acțiunilor existente existente, deoarece fiecare acțiune deține acum o parte mai mică din placa câștigătoare și este nevoie de mai multe voturi pentru a forma o majoritate în chestiuni corporatiste. Corporațiile pot, de asemenea, să dilueze acțiunile comune prin emiterea de garanții de acțiuni, opțiuni pe acțiuni ale angajaților și acțiuni restrânse de acțiuni comune.
Venituri totale diluate pe acțiune
Scăderea factorului de diluare a investitorilor în prețul pe care sunt dispuși să-l plătească pentru acțiunile comune ale unei societăți. Acestea calculează câștigurile pe acțiune per acțiune (EPS) pe bază de accize pe bază de acțiuni, presupunând că investitorii vor face imediat schimbul tuturor titlurilor convertibile pentru acțiuni comune. Deși această ipoteză nu este probabil să se materializeze, calculul permite investitorilor să formeze o statistică standard pe care o pot utiliza pentru a compara diferite corporații. Investitorii împart apoi această cifră câștigată sub formă de câștig în prețul acțiunilor, calculând raportul preț / câștig total (P / E) al acțiunii. Rezultatul este un raport P / E umflat. Actiunile cu un raport P / E ridicat fata de cele ale actiunilor concurentilor sunt "scumpe" si ar putea respinge investitorii orientati catre valoare pana cand cresterea castigurilor, scaderea diluarii sau scaderea pretului actiunilor
Dividende de stocuri preferate
Un alt factor care reduce stocul EPS obișnuit este suma câștigurilor pe care corporația le dedică dividendelor pe acțiuni preferențiale. Din moment ce aceste câștiguri nu sunt disponibile acționarilor obișnuiți, acesta reduce și EPS și crește raportul P / E. Ambele rezultate au o presiune descendenta asupra preturilor comune ale actiunilor, ceea ce ar putea ridica actiunile investitorilor care detin actiuni comune. Dividendele de acțiuni preferate lasă mai puțini bani disponibili pentru a plăti dividende pe acțiuni, o altă sursă de nemulțumire comună a acționarilor. În ciuda diluării, dacă acționarii destul de acuzați de tratamentul lor în mâinile consiliului de administrație, aceștia pot vota pe ticăloșii din birou.
