Trezoreria STRIPS sunt obligațiuni obișnuite de trezorerie eliminate pentru a deveni obligațiuni cu cupon zero. Obligațiunile emise de Trezorerie oferă o modalitate de a investi pentru o viitoare sumă forfetară garantată. Deși este posibil să câștigi câștiguri de capital cu o obligațiune de trezorerie dezbrăcată, câștigul obținut pe una din aceste obligațiuni este de obicei impozitat ca dobândă obișnuită.
Funcția Treasury Strip
Obligațiunile emise de trezorerie sunt formate atunci când o bancă de investiții primește obligațiuni de trezorerie obișnuite și vinde plățile viitoare ca investiții separate. Fiecare plată a dobânzii și plata principală finală devin obligațiuni separate pe care un investitor le poate cumpăra. Un investitor cumpără o plată viitoare la scadență - care ar putea fi fie dobândă inițială, fie capital principal - la o reducere din valoarea finală. De exemplu, în prezent, o bancă de trezorerie de $ 100,000 maturând în 20 ani are un cost de $ 57,963, pentru un randament până la maturitate de 2.73 la sută. Trezoreria americană nu vinde direct aceste obligațiuni dezbrăcate, ci înregistrează obligațiunile de trezorerie dezbrăcate și, prin urmare, denumirea oficială - tranzacția separată a dobânzilor înregistrate și a principalilor titluri de valoare (STRIPS).
Raportarea câștigurilor de interes
Chiar dacă nu primiți plăți regulate de dobânzi dintr-o bandă de trezorerie, regulile fiscale impun ca veniturile dvs. din rapoarte să fie plătite în fiecare an ca și cum ați fi primit o plată a dobânzii. Acest interes phantom - denumit dobândă imputată - va fi raportat dvs. și IRS de către brokerul dvs. în fiecare an utilizând un formular 1099-OID. Veți include în fiecare an dobânda imputată în venitul dvs. impozabil. Când se scade banda dvs. de trezorerie, veți plăti impozite pe întreaga sumă a dobânzii obținute din prețul pe care l-ați plătit inițial pentru obligațiune.
Vânzarea înainte de maturitate
Dacă vindeți o bandă de trezorerie înainte de a ajunge la maturitate, probabil veți avea un câștig sau o pierdere de capital. Baza dvs. de cost în obligațiune va fi costul inițial plus suma dobânzilor imputate câștigate de la cumpărare. Dacă primiți un preț mai mare decât costul calculat, veți avea un câștig de capital raportat - un profit impozabil din vânzarea unei investiții - din investiția de tip Treasury. Puteți obține un câștig sau o pierdere de capital numai pe o obligațiune de trezorerie dezbrăcată dacă vindeți obligațiunea înainte de a fi maturată.
Modificarea ratelor dobânzilor
Prețul pe care îl plătiți pentru orice obligațiune - inclusiv TRIPS - este dependent de ratele dobânzii curente. Prețul unei obligațiuni se modifică odată cu schimbarea ratelor dobânzii. Prețurile obligațiunilor se deplasează în direcția opusă ratelor. Pentru a obține un câștig de capital dintr-o investiție într-o bandă de trezorerie, rata dobânzii de pe piață trebuie să fi scăzut de la momentul cumpărării obligațiunii. Obligațiunile cu cupon zero, cum ar fi obligațiunile emise de Trezorerie, au cea mai mare sensibilitate la prețuri față de ratele dobânzilor, astfel încât o banda de trezorerie poate fi cumpărată și vândută pentru câștigurile de capital într-un mediu cu rată a dobânzii în scădere.
