Fondurile de obligațiuni au potențialul de a furniza venituri constante, dar au unele dezavantaje.
Mulți investitori sunt familiarizați cu fondurile mutuale de acțiuni. Fondurile de obligațiuni sunt similare: sunt investiții cumulate controlate de un manager de fonduri, care ia deciziile de investiții. Diferența este că fondul conține o combinație de obligațiuni, mai degrabă decât acțiuni. Fondurile de obligațiuni oferă o diversificare instantanee și oferă management activ pentru o taxă sau oferă performanță care corespunde unui anumit indice de obligațiuni pentru o taxă mult mai mică. Fondurile de obligațiuni pot fi investiții bune, dar ele nu sunt perfecte. Din fericire, există strategii de atenuare a multor dezavantaje ale fondului de obligațiuni.
Riscul ratei dobânzii
Ca și obligațiunile individuale, fondurile de obligațiuni reacționează la modificările ratelor dobânzilor predominante. Dacă ratele dobânzilor cresc, prețurile obligațiunilor existente trebuie să scadă pentru a le face competitive cu noi obligațiuni cu dobândă mai mare. Dimpotrivă, ratele mai scăzute sporește prețurile obligațiunilor. Într-un fond de obligațiuni, managerul decide cât de mult risc de rată a dobânzii să accepte, ceea ce este un dezavantaj dacă credeți că puteți face o treabă mai bună cu obligațiuni individuale. Cu toate acestea, multe familii de fonduri mutuale oferă fonduri de obligațiuni cu rată variabilă, care sunt destul de imune la riscul ratei dobânzii, deoarece acest tip de obligațiuni își ajustează plățile de dobânzi pentru a se potrivi cu ratele predominante.
Taxele de
Fondurile de obligațiuni au o serie de comisioane care, de obicei, depind de gradul lor de specializare și de politica societății fondului de investiții. Un fond specializat care investește în datorii corporatiste din America Latină, de exemplu, ar putea fi mai scump decât un fond de obligațiuni al Trezoreriei SUA. Fondurile care își administrează foarte activ portofoliile tind să perceapă taxe mai mari. Pentru a salva taxele, unii investitori aleg să investească în unul sau mai multe fonduri cu indice de obligațiuni, care sunt gestionate în mod pasiv pentru a se potrivi cu rentabilitatea indicelui de obligațiuni asociat.
Tranzacționare pe parcursul zilei
Foarte puține fonduri mutuale acceptă investitori noi sau răscumpără retrageri până după încheierea zilei de tranzacționare. Prin urmare, fondurile de obligațiuni sunt inutili pentru comercianții de zi și pentru investitorii care doresc să reacționeze rapid la evenimentele de știri. Pentru a remedia acest dezavantaj, investitorii au arătat un mare interes în fondurile tranzacționate pe bursele de obligațiuni, care sunt coșuri de obligațiuni, de obicei legate de un anumit indice. Puteți cumpăra și vinde acțiuni ETF oricând schimbul este deschis.
Bariere la cumpărare sau la răscumpărare
Unele fonduri de obligațiuni sunt greu sau scump pentru a cumpăra. Un fond de obligațiuni foarte popular se poate închide la noi investitori la discreția administratorului fondului. Acest lucru se întâmplă adesea atunci când managerul consideră că achizițiile suplimentare de obligațiuni pot dilua strategia sau calitatea portofoliului. Alte fonduri de obligațiuni pot favoriza cumpărătorii instituționali și pot stabili un prag de investiție inițial ridicat de $ 100,000 sau mai mult. Totuși, alții pot evalua taxe mari de vânzare amânate pentru retragerile care au loc în primul an.
