Rambursarea unei obligațiuni de trezorerie americane constă în aprecierea capitalului său și dobânda compusă pe care o acumulează de-a lungul timpului. fundamentale pentru gestionarea banilor. Prin compararea a ceea ce ați pus în comparație cu ceea ce obțineți înapoi, puteți compara cu ușurință performanța în portofoliul dvs. Există mai multe modalități de a măsura rentabilitatea dvs. și vom folosi obligațiunile US Treasury ca exemplu pentru calculele noastre. Acestea sunt considerate una dintre cele mai sigure investiții, deoarece sunt susținute de credința și creditul deplin al guvernului S.U.A. Aceste obligațiuni pot fi achiziționate direct de la Trezorerie în timpul licitațiilor sale regulate sau pe piața secundară.
Aprecierea capitalului
Prima componentă a rentabilității obligațiunilor Trezoreriei este aprecierea sau amortizarea acesteia. Obligațiunile de trezorerie sunt tranzacționate în mod activ pe piața secundară, iar prețul lor fluctuează zilnic. Spuneți că cumpărați o obligațiune de trezorerie de 30 de ani eliberată în 15 februarie 2013 și scadentă la data de 15 februarie 2033. Plătiți un preț de achiziție de 98,00 USD. Acum, să spunem că dețineți obligațiunea pentru exact un an și vindeți-o pe piața secundară pe data de 15 februarie 2014 pentru 99,96 USD. Numai din aprecierea capitalului ați realizat un câștig de 1,96 dolari, o rentabilitate anuală de investiții de 2%.
Dobânda compusă
A doua componentă a rentabilității obligațiunilor Trezoreriei este dobânda compusă. Obligațiunile de trezorerie plătesc dobânzi semestrial pe baza unei rate declarate numită rată de cupon. Spuneți că rata de cupon pe exemplul de obligațiuni de trezorerie de 30 de ani discutat mai devreme este de 5%. Aceasta înseamnă că, pentru fiecare 100 de dolari de obligațiuni, investitorii primesc câte 2,50 USD la fiecare șase luni, un profit anual de 5 USD. Cu toate acestea, randamentul compus este, de fapt, cu mult mai mare decât rata de cupon, deoarece investitorii pot re-investesc suma de 2,50 $ primită în primele șase luni și câștigă 2,625 $ (2.50 x 1.05 dolari) pe parcursul anului. Adăugând această sumă la suma de 2,50 RON datorată acestora la sfârșitul celor 12 luni, investitorii câștigă un total de 5,255 $. Prin urmare, rentabilitatea anuală a investițiilor din plățile de dobânzi compuse este de 5,25%. Dacă rezumăm întoarcerea de la aprecierea capitalului (2 la sută), cu rentabilitatea dobânzii și cu compoundarea (5.125 la sută), vom constata că rentabilitatea totală a obligațiunii Trezoreriei a fost de 7.125 la sută.
Returnările ajustate la inflație
să fie interesați de randamente reale sau de randamente ajustate pentru inflație. Spuneți că inflația din exemplul nostru anterior este de 2,5% pe an. Pentru a calcula rentabilitatea reală a obligațiunilor Trezoreriei, vom scădea rata inflației din rentabilitatea totală: 7.125 - 2.5 = 4.625 la sută. Investitorii de obligațiuni sunt interesați în special de randamentele reale, deoarece obligațiunile nu țin întotdeauna bine la inflație. Este posibil ca investitorii în obligațiuni să obțină profituri negative dacă inflația crește suficient de repede și depășește rata de rentabilitate.
Retururi ajustate în funcție de taxe
