Banca de umbra este un termen peiorativ, dar a intrat în uz comun.
Proliferarea sistemului bancar alternativ a fost identificată drept una dintre cauzele crizei financiare, iar fondurile speculative au adesea vina. În noiembrie 18, 2012, Consiliul pentru Stabilitate Financiară a anunțat că sistemul bancar din umbră a crescut la $ 67 trilioane. FSB oferă recomandări pentru a consolida supravegherea și reglementarea sistemului bancar alternativ și definește sistemul în general ca intermediere nebancară a creditelor. În timp ce unele fonduri speculative sunt implicate în activitățile bancare subțiri, termenii "bancă alternativă" și "fond de hedging" nu pot fi considerați sinonime.
Denumirea sistemului
Termenul "sistem bancar în umbră" a fost inițial creat de Paul McCulley de la PIMCO într-un articol scris în septembrie 2007. El a comentat subiecte discutate în zilele de dinainte la Simpozionul 2007 din Jackson Hole (Wyoming) Federal Bank of the Federal Reserve, care a fost axat pe "Locuințe, Finanțarea locuințelor și politica monetară". McCulley a scris despre preocupările timpurii ale riscului sistemic, afirmând: circumstanța actuală, se numește o alergare pe ceea ce am numit "sistemul bancar al umbrelor" - întreaga supă de alfabet a răsturnat conductele, vehiculele și structurile nebancare de investiții ".
Intermediere de credit
Așa-numitul sistem bancar de tip umbra a crescut de zeci de ani înainte de a fi dat un nume în 2007. Este foarte complexă, dar din cauza crizei financiare care a început în 2008, s-au înregistrat progrese în eforturile de definire a acesteia. Potrivit FSB, "numai entitățile și activitățile implicate în extinderea creditului (direct sau ca parte a unui lanț de intermedieri de credite) sau implicate în facilitarea intermedierii sale sunt incluse" în definiția largă a serviciilor bancare subțiri. Au fost excluse tranzacțiile pur tranzacții cu acțiuni și tranzacții în valută, în timp ce ar fi inclusă tranzacționarea instrumentelor financiare legate de credit, cum ar fi obligațiunile și produsele financiare structurate / hibride.
Criterii pentru umbra bancar
FSB oferă, de asemenea, o definiție mai restrânsă a sistemului bancar din umbră. Pe lângă faptul că este un sistem de intermediere a creditelor, aceasta implică entități și activități în afara sistemului bancar obișnuit și ridică preocupări legate de riscul sistemic și / sau arbitrajul de reglementare.
Al doilea criteriu "implică faptul că intermedierea creditelor are loc într-un mediu în care standardele de reglementare prudențială și supravegherea supravegherii sunt fie neaplicate, fie aplicate într-o măsură semnificativ mai mică sau diferită decât cea a băncilor obișnuite care desfășoară activități similare".
Riscul sistemic se referă la modul în care acțiunile unei entități pot avea un impact potențial asupra sistemului financiar mai larg. În conformitate cu Legea privind reforma și protecția consumatorilor de pe Wall Street, instituțiile cu active de peste $ 50 sunt considerate "instituții financiare importante din punct de vedere sistemic".
Arbitrajul de reglementare se referă la găsirea unor modalități de reglementare care să vizeze protejarea și stabilizarea sistemului financiar.
Multe tipuri de fonduri de hedging
Există multe tipuri de fonduri speculative, fiecare urmând strategii diferite și investind în diferite tipuri de titluri de valoare. Unii pur și simplu tranzacționează titluri de capital și nu pot fi considerați ca făcând parte din sistemul bancar din umbră. Nu există un consens larg privind faptul dacă orice tip de fond de acoperire împotriva riscurilor îndeplinește toate criteriile unei bănci umane, așa cum a subliniat FSB. Asociația Alternativă de Management al Investițiilor face un caz convingător că aproape toate fondurile speculative nu. AIMA a identificat mai multe subclase de fonduri speculative care pot fi considerate "fonduri de hedging de credit" așa cum se menționează adesea în descrierile sistemului bancar alternativ. AIMA estimează că aceste fonduri de acoperire a riscului reprezintă aproximativ miliarde de miliarde de dolari și reprezintă mai puțin de o treime din industria globală a fondurilor speculative. Ei estimează că doar două companii foarte mari de fonduri de hedging se califică drept instituții financiare importante din punct de vedere sistemic ", cel mai mare dintre acești consilieri ai fondurilor de hedging gestionând active egale cu aproximativ 630% din întreaga industrie a fondurilor speculative."
