Unele bănci mari au redirecționat operațiunile de tranzacționare pentru a separa afacerile de administrare a activelor.
Dacă vi sa dat vreodată un card de credit corporativ, știți că cheltuiești banii companiei în scopuri corporative. Acest lucru diferă, bineînțeles, de propriile cărți de credit personale, pe care sunteți responsabili pentru plata în fiecare lună. Această situație sumară diferența dintre fondurile speculative și tranzacțiile pe proprietate. Fondurile de hedging utilizează banii clienților pentru a investi în piețele financiare și sunt plătiți pentru a le câștiga, în timp ce comercianții proprietari folosesc fondurile angajatorilor pentru a investi și a câștiga profit pentru firmă. Cu toate acestea, comercianții de propuneri sunt o rasă moartă, așadar ar putea fi o provocare pentru o carieră în acest domeniu.
Fonduri de hedging
Fondurile de hedging operează în categoria de investiții alternative. Aceștia percep taxe mai mari decât fondurile tradiționale gestionate profesional, cum ar fi fondurile mutuale, și, în acest fel, sunt create pentru a genera alfa sau rentabilități care sunt mai mari decât cele pe care piețele mai largi le furnizează. Din păcate, nu sunt întotdeauna de succes. În prima jumătate a anului 2013, fondurile speculative au generat venituri mai mici de 5% în timp ce S & P; 500 tranzacții de proprietate, cunoscute și sub denumirea de trading, au loc atunci când o bancă își folosește propriile active și lichidități pentru a investi în capitalul financiar piețele pentru a-și consolida bilanțul. Cei comercianți de acțiuni care cumpără sau vând - cum ar fi acțiunile, obligațiunile și mărfurile - nu sunt factorul definitoriu la fel de mult ca al cărui comercianți acționează. În calitate de investitor, nu puteți beneficia direct de tranzacționare, deoarece nu include activități efectuate în numele unor clienți.
Regulamentul
Ca urmare a crizei financiare din 2008 și 2009, atât fondurile speculative, cât și comercianții proprietari au fost scrutinizat pentru escaladarea condițiilor pieței. Ambele au avut drept urmare o creștere a reglementării. Fondurile de hedging (care sunt cunoscute ca fiind secretive) care supraveghează cel puțin 150 de milioane de dolari au devenit obligate să își înregistreze fondurile la Comisia de Valori Mobiliare și de Schimb din S.U.A., divulgând detalii despre strategiile lor în acest proces. Autoritățile de reglementare și politicienii s-au încruntat pe marile instituții financiare care tranzacționează exclusiv pentru propriul lor beneficiu, nu în beneficiul investitorilor individuali, făcând ca firme precum Citigroup și Goldman Sachs să își închidă complet birourile, potrivit unui articol din 2012 pe site-ul The New York Times.
Suprapunere
De altfel, aptitudinea stabilită pentru fondul de hedging și pentru tranzacționarea prop-desk este destul de similară. Ambele mărfuri comerciale sofisticate financiare vânătoare de profit. În consecință, atunci când autoritățile de reglementare au forțat băncile să renunțe la tranzacționarea banilor proprii, mulți dintre acești profesioniști s-au dus la fonduri speculative sau au lansat noi fonduri proprii. Nu veți auzi despre toți, deoarece unele dintre aceste fonduri speculative au eșuat. De exemplu, un fost anchetator care și-a lansat propriul fond de hedging în valoare de 2 miliarde de dolari în 2010 a fost forțat să închidă fondul după ce performanța sa diminuat, iar dimensiunea fondului a scăzut, potrivit unui articol din site-ul Forbes din 2013.
