Oferta de obligațiuni cu scadență oferă cuplurilor o investiție de negociere
Fiecare obligațiune are o valoare nominală nominală, o rată a dobânzii și o scadență. Valoarea nominală are două scopuri: determinarea cotei pe care trebuie să o plătească emitentul de obligațiuni în momentul în care obligațiunea se maturizează în viitor și, împreună cu rata dobânzii, pentru a determina cât trebuie plătită dobânda pe întreaga durată de viață a obligațiunii. Cu toate acestea, obligațiunile nu sunt întotdeauna vândute pentru valoarea nominală, mai ales dacă investitorii se așteaptă să obțină un randament mai mare decât rata dobânzii declarată. Ca urmare, obligațiunile pot fi vândute la o reducere. Pentru a determina dacă o obligațiune redusă este în valoare de investiția dvs., trebuie să știți cum să calculați rata efectivă a dobânzii.
Scopul reducerilor de obligațiuni
Fiecare obligație are valoarea nominală, adică valoarea principalului plătiți înapoi împrumutului în momentul în care obligațiunea se maturizează. Cu toate acestea, în funcție de rata dobânzii oferită de obligațiuni, cumpărătorii de obligațiuni ar putea să nu fie dispuși să plătească valoarea nominală integrală pentru a obține obligațiunea. De exemplu, spuneți că o obligațiune corporativă plătește 5%. Cu toate acestea, pe baza ratelor de piață pentru obligațiuni similare, cumpărătorii se așteaptă la o rentabilitate de 7% a investiției lor pentru a face merită să cumpere obligațiunile. În loc să ceară societății să emită obligațiuni cu o rată a dobânzii mai mare, cumpărătorii de obligațiuni vor oferi mai puțin decât valoarea nominală pentru a cumpăra obligațiunile. În acest fel, între plățile de dobânzi și valoarea nominală totală pe care o primesc la scadență, investitorii realizează rata efectivă a dobânzii pe care o doresc pentru investiția lor.
Formula efectivă a dobânzii
Mai întâi, calculați valoarea reducerii prin scăderea prețului obligațiunii din valoarea nominală. În al doilea rând, împărțiți rezultatul cu numărul de plăți aferente obligațiunilor rămase înainte de scadență. În al treilea rând, se adaugă rezultatul obținut pe plata obligațiunilor. În al patrulea rând, împărțiți rezultatul cu media prețului redus plătit pentru obligațiuni și valoarea nominală a obligațiunii. În cele din urmă, multiplicați rezultatul cu 100 pentru a găsi rata efectivă a dobânzii pentru obligațiunea actualizată.
De exemplu, spuneți că există o obligațiune de 10 ani cu o valoare nominală de 2.000 $, care plătește o dobândă de 5% în fiecare an și returnează principalul obligațiunea se maturizează. La dobânzi de 5%, obligațiunile vor plăti 100 $ pe an în interes. În cazul în care obligațiunea este vândută la o reducere de 1.900 de dolari, mai întâi scade prețul de vânzare de 1.900 de dolari de la 2.000 de dolari pentru a găsi că obligațiunea este vândută la o reducere de 100 $. În al doilea rând, împărțiți reducerea de 100 USD cu cele 10 plăți anuale rămase pe obligațiune pentru a obține 10 USD. În al treilea rând, adăugați suma de 10 USD la interesul de 100 de dolari pe care obligațiunile plătește în fiecare an pentru a obține 110 $. În al patrulea rând, împărțiți 110 $ cu o medie de 1.900 $ și 2.000 $, sau 1.950 $, pentru a obține 0.0564. În cele din urmă, multiplicați 0,0564 cu 100 pentru a găsi rata efectivă a dobânzii este de 5,64%.
