Care Este Pachetul De Ipotecă?

Copilul este pachetul de bucurie. Ipoteca este altcineva. Uneori auziți oameni cu ipoteci spunând lucruri sardonice precum "Ei bine, este casa casei băncii." Dar, în multe cazuri, ei greșesc, pe lângă faptul că sunt ușor neplăcuți. Băncile nu dețin în mod obișnuit ipotecile pe care le scriu. Ei le vinde și folosesc banii pe care îi primesc pentru a scrie mai multe ipoteci. Cumpărătorii sunt pachete ipotecare

Vânzări ipotecare

Spuneți că primiți o ipotecă de 30 de ani de la bancă pentru suma de 200.000 de dolari, cu o dobândă anuală de 6%. Presupunând că rămâi în casă în plin 30 de ani și faci toate plățile, vei plăti înapoi suma inițială de 200.000 de dolari plus 230.000 de dolari mai mult interes, care este profitul băncii. Problema pentru bancă este că nu ar trebui să aștepte 30 de ani pentru a-și obține profitul. Asta e un timp foarte îngrozitor - și, hei, există șansa ca, cândva pe drum, să fii implicit în credit, ceea ce adaugă riscuri. Banca rezolvă această problemă prin vânzarea ipotecii dvs. la altcineva pentru mai mult de 200.000 de dolari, dar mai puțin de 430.000 $.

Investitorii

Când banca dvs. vinde ipoteca dvs., vinde dreptul de a colecta plățile viitoare. Banca ar putea să nu fie interesată să colecteze 430.000 de dolari pe parcursul a 30 de ani, dar există și alții care cred că această idee este doar o piersică - și anume, investitorii care caută o sursă constantă de venituri pe termen lung. Dar, la fel ca banca, înțeleg că o persoană atât de bună ca și tine, există întotdeauna un risc că vei fi implicit. Investitorii se confruntă cu riscul prin diversificare. Aici intră pachetul.

Bundlingul ipotecar

Bundlerele ipotecare sunt instituții financiare care cumpără o mulțime de ipoteci - mii sau milioane de ele. Ei adună toate aceste credite ipotecare împreună într-un "pachet" și apoi emite obligațiuni numite titluri garantate cu ipotecă sau MBS. Dacă cumpărați un MBS, cumpărați dreptul la o parte din plățile pentru toate ipotecile din pachet. Cu o mie de ipoteci în pachet, una implicită nu va afecta întoarcerea prea mult. MBS, cel puțin teoretic, reduce riscul prin diversificare. Desigur, dacă un procent semnificativ din creditele ipotecare intră în neîndeplinire, atunci există o problemă. Și ghiciți ce sa întâmplat începând cu anul 2006 sau cam așa ceva.

Bad Bundles

În prima decadă a secolului XXI, cererea a crescut pentru ipoteci grupate. Titlurile garantate cu ipotecă au fost considerate investiții sigure, deoarece oamenii vor face aproape orice pentru a-și păstra casele. Dar pentru a obține ipoteci pentru a lega obligațiuni, trebuie să găsiți bani pentru a împrumuta oameni. Acest lucru a condus la standarde de acordare a împrumuturilor - în unele cazuri, standarde ridicole de pierdere. Unii creditori au dat credite ipotecare unor persoane care nu s-au angajat decât să garanteze neplata obligațiilor, apoi le-au vândut la pachete, blocând profitul și trecând dezastrul la altcineva. A existat un risc atât de mare încât nu putea fi diversificat. În cele din urmă, sute de miliarde de dolari în investiții MBS s-au făcut rău și, cu boom-ul, cea mai gravă recesiune economică de la Marea Depresiune. În consecință, gruparea nu a dispărut și nu va fi niciodată - dar standardele de creditare s-au înrăutățit considerabil.