Să fie câștigul plătit și apoi dividendele să reprezinte o singură bucată.
Intuitiv, dividendele mari sunt de dorit pentru acționari, . Reducerile minime pot însemna că firma crește rapid și are potențialul de a obține profituri totale mari. Rata de plată vă arată ce procent din câștigurile unei companii sunt plătite ca dividende. Împărțirea dividendului cu prețul acțiunii va oferi o estimare actuală a randamentului dividendelor. În general, cu cât este mai mare rata de plată, cu atât va fi mai mare randamentul dividendului.
Ratele de plăți și ciclurile industriale
Venitul net - profiturile companiei - pot fi fie plătite acționarilor ca dividende, firmei pentru o creștere viitoare. Atunci când companiile sunt tinere și în creștere, câștigurile companiilor vor crește adesea mai rapid dacă sunt reinvestite în societate, în loc să fie plătite acționarilor sub formă de dividende. Acționarii vor fi mai buni dacă politica companiei va menține o rată scăzută de plăți, deoarece creșterea veniturilor companiei se va reflecta în prețurile viitoare ale acțiunilor. În schimb, ratele de plăți tind să fie mai mari pentru firmele și companiile mature din industriile mature, deoarece există mai puține oportunități de creștere în cadrul companiei sau al industriei. Pentru companiile mature, averea acționarilor este maximizată prin plata unei cote mai mari de câștiguri către investitori sub formă de dividende.
Rate de rambursare, creștere și semnale
Deoarece câștigurile sunt împărțite în cele reinvestite într-o societate și cele plătite acționarilor , rata de reinvestire este definită ca 100% minus rata de plată. Creșterea dividendelor poate fi estimată prin înmulțirea raportului de reinvestire cu rentabilitatea capitalului propriu. Revenirea la capitaluri proprii măsoară cât de profitabil este o companie o performanță pe un anumit interval de timp, comparativ cu capitalurile proprii pe care acționarii comuni au în ea. De exemplu, dacă rentabilitatea capitalului propriu este de 10%, iar rata de reinvestire este de 50%, dividendele teoretic vor crește cu 5% în fiecare an, presupunând că toate variabilele sunt constante. În realitate, companiile încearcă să mențină sumele dividendelor relativ constante și să lase raportul de plăți să varieze în funcție de venituri. Acest lucru se datorează faptului că o scădere a dividendelor poate fi un semnal proastă dacă este interpretată de investitori ca fiind incapacitatea de a menține dividende în viitor.
Randamentul dividendelor și rentabilitatea totală
Pentru ratele reduse de plată, majoritatea randamentului acționarului este în forma aprecierii prețului acțiunilor. Dacă nu există dividende, rentabilitatea totală a unui stoc se găsește prin împărțirea creșterii valorii stocului cu suma investită. De exemplu, dacă ați achiziționat un stoc de la 100 $ și l-ați vândut pentru 110 $, rentabilitatea dvs. totală este de 10 $ împărțită la 100 $ sau 10%. Dacă acțiunea v-ar plăti și un dividend de 1 USD, ați include dividendul ca parte a câștigurilor dvs., astfel încât rentabilitatea totală ar fi de 11%. Aceasta este suma dividendului randament de 1% si randamentul castigurilor de capital de 10%.
Cicluri economice si stocuri scazute fata de dividende scazute
Actiunile pline de dividende ridicate vin si ies din vogue, - stocuri de creștere. În timpul balonului de internet și în alte perioade de creștere economică rapidă, investitorii nu erau interesați de dividende. Ei au dorit să participe la creșterea rapidă a prețurilor acțiunilor. La mulți ani după criza financiară din 2008, investitorii nu erau siguri de creșterea prețurilor acțiunilor și căutau companii mature cu dividende stabile. Ratele diferențiale de impozitare pentru câștigurile și dividendele de capital pot influența, de asemenea, preferințele investitorilor.
