Taurii văd că piața merge mai mult. Ursii, nu atât de mult.
Dacă credeți că o piață se va întări, sunteți un taur. Dacă pesimismul vă stăpânește, atunci Goldilocks ar putea să vă viziteze casa. O piață de tauri a randamentelor obligațiunilor este o piață a prețurilor la obligațiuni. Prin urmare, puteți investi în mod profitabil în instrumente financiare sau în fonduri care cresc în valoare atunci când ratele dobânzilor cresc. Puteți, de asemenea, să vindeți obligațiuni prin împrumuturi de acțiuni ale fondurilor de obligațiuni, să le vindeți și să le înlocuiți mai târziu la ceea ce sperați că sunt prețuri mai mici. În ambele cazuri, veți profita de starea economică actuală.
Preț versus Randament
Randamentul anual al unei obligațiuni este plățile anuale ale dobânzii împărțite la prețul său. Pe masura ce preturile merg intr-o singura directie, randamentele trebuie sa mearga in cealalta. De exemplu, să presupunem că achiziționați o obligațiune 10-an, $ 10,000 cu un randament anual de 5%, rata predominantă la momentul cumpărării. După un timp, ratele obligațiunilor predominante ar putea urca la procentul 7, caz în care valoarea obligațiunii dvs. scade la valoarea de $ 9,100. Dacă aveți o bănuială că randamentele obligațiunilor urmează să se ridice, ați putea înregistra un curs conservator prin vânzarea obligațiunilor și partajarea veniturilor într-un cont de pe piața monetară. De asemenea, puteți investi în alternative care sunt mai agresive.
Redați unul - Opțiuni privind ratele dobânzilor
Schimburile de schimburi, cum ar fi Exchange Board Options Exchange, oferă produse legate direct de ratele dobânzilor. De exemplu, dacă credeți că ratele dobânzilor vor crește, puteți achiziționa opțiuni de cumpărare pe indicele TYX, care se leagă de randamentul titlurilor de stat de la 30, licitate recent de către Trezoreria SUA. O opțiune de cumpărare poate oferi cumpărătorului dreptul de a cumpăra un activ suport la un preț prestabilit - prețul de lansare - la sau înainte de data expirării. Cu toate acestea, apelurile de index sunt lichidate în numerar și nu implică achiziționarea unui activ suport. Mai degrabă, acestea sunt pariuri în numerar care se plătesc atunci când indicele se ridică deasupra prețului de grevă. Din exemplul CBOE, puteți achiziționa un apel TYX de trei luni cu un preț de lansare de $ 62.50, reprezentând o rată a dobânzii de 6.25 la sută. Apelul s-ar putea costa $ 150, dar ar obține un profit dacă indicele TYX crește peste $ 64 înainte de expirare. Dacă apelul dvs. ajunge la $ 67.50, acesta este în valoare de $ 500, netting-vă un profit în numerar de $ 350.
Redați două fonduri tranzacționate cu două contracte pe bursă
Puteți valorifica prețurile scăzute ale obligațiunilor prin scurtarea fondurilor tranzacționate pe bursele de obligațiuni. După cum am menționat mai devreme, profitați printr-o vânzare în lipsă când puteți răscumpăra acțiuni de înlocuire la un preț mai mic. ETF-urile de obligațiuni sunt acțiuni de acțiuni susținute de un coș de obligațiuni. Puteți împrumuta acțiuni ETF de obligațiuni de la brokerul dvs. și le puteți vinde la bursă. În cele din urmă, va trebui să cumpărați acțiuni de înlocuire ale ETF și să le returnați creditorului. Profitul sau pierderea dvs. este egală cu încasările din vânzarea acțiunilor împrumutate minus costul de achiziție al acțiunilor înlocuitoare. Fondurile cu obligațiuni de scurtă durată sunt mult mai ușor decât încercarea de a împrumuta și obligațiuni individuale scurte, iar acțiunile ETF sunt mai lichide - mai ușor de vândut - decât obligațiunile specifice. Alternativ, ați putea cumpăra o opțiune put la un ETF de obligațiuni; opțiunea va beneficia dacă prețurile obligațiunilor scad. Se aseamănă cu apelurile, cu excepția faptului că vă permit să vindeți mai degrabă decât să cumpărați activul suport la prețul de lansare - o strategie bearish.
Joacă Trei - ETF-uri de Bond Ultrashort
Pentru ETF-ul de legătură ultra-strâns poate fi calea spre glorie sau un roller-coaster în iad. Aceste ETF-uri sunt fonduri inverse. Folosind contracte futures și opțiuni, acestea oferă un randament opus celui al indicilor țintă. Dacă prețurile obligațiunilor scad, aceste ETF-uri cresc. În plus, ele sunt orientate spre a vă oferi dublu sau triplu întoarcerea inversă. De exemplu, un ETF ultrascurt bazat pe un indice de 7-la 10-an Trezorerie note va crește 2 la sută pentru fiecare 1 procent declin în index. Fondurile de obligațiuni ultra-scurte sunt volatile și au rate relativ mari de cheltuieli, adesea în vecinătatea procentului 1. Studiați-le cu atenție înainte de a investi; ele pot fi o plimbare albă.
