Riscul mare este uneori egal cu rentabilitatea mare în investiții alternative.
Pentru investitorii cu banii și stomacul pentru a îndrăzni frontiera, gestionate contractele futures și fondurile speculative pot spice un portofoliu. Aceste vehicule colectează bani de la persoane fizice și instituții și investesc fondurile într-o gamă mai largă de valori mobiliare decât fondurile mutuale tradiționale. Ambele contracte futures și fondurile speculative acționează ca parteneriate limitate sub conducerea unui manager de bani profesionist. Cu toate acestea, aceste vehicule diferă în mai multe domenii-cheie: structura taxelor, riscul și mediul de reglementare.
Investitori acreditați
Contractele futures și fondurile speculative sunt de obicei domeniul așa-numitului investitor acreditat. Potrivit Comisiei pentru valori mobiliare și de burse, această prevedere se aplică investitorilor instituționali, cum ar fi băncile și corporațiile, precum și persoanelor fizice și permite managerului fondului să eludeze înregistrarea. Pentru a fi considerat investitor acreditat, venitul dvs. anual comun trebuie să fie mai mare de $ 300,000 pentru fiecare dintre cei doi ani anteriori.
Taxele de
Atât managerii fondurilor de hedging, cât și Commodity Trading Advisors - administratorii de monedă specializați care supraveghează contractele futures gestionate - percep investitorilor taxe semnificative pentru expertiza lor; cu toate acestea, administratorii fondurilor de hedging tind să perceapă mai mult. CTA percep o taxă de administrare și o taxă de performanță - în mod obișnuit, două procente pentru fostul și un procent 20 pentru acesta din urmă. Gestionarii fondurilor de hedging vor percepe comisioane de conducere și de performanță, plus o taxă de predare, care îi atrage pe investitorii care părăsesc fondul.
Risc
Ambele contracte futures și fondurile speculative investesc în valori mobiliare în afara opțiunilor tradiționale de acțiuni și obligațiuni, inclusiv mărfuri, contracte futures, opțiuni și instrumente financiare derivate. Astfel, ambele produse prezintă un risc mai mare, dar, de asemenea, ele tind să sporească randamentul. Cu toate acestea, fondurile speculative tind să fie mai riscante - adesea din cauza opțiunilor agresive de investiții din partea administratorului fondurilor.
Regulament
Contractele futures tind să fie mai reglementate decât fondurile speculative; CTA trebuie să treacă printr-o verificare de fond la Biroul Federal de Investigații și să se înregistreze la Comisia de tranzacționare a mărfurilor pentru futures. Cu toate acestea, niciun produs nu este reglementat de Comisia pentru Valori Mobiliare și de Burse. Criza creditelor de la 2008 și scandalul infam al lui Bernie Madoff de la 2009 au declanșat apeluri la "represiuni legislative" în industria fondurilor speculative, potrivit revistei "Forbes".
