Stimularea vânzării
Motivul cel mai frecvent pentru creșterea prețului companiei vizate și scăderea prețului dobânditorului este prima de piață pe care compania achizitoare trebuie să o plătească pentru stocul companiei vizate. Acționarii societății țintă au nevoie de un stimulent pentru a-și vinde acțiunile, iar acest stimulent vine sub forma mai multor bani. Aceasta înseamnă că societatea achizitoare plătește în mod obișnuit o primă la prețul acțiunilor companiei țintă. De exemplu, dacă o companie vizată tranzacționează la 10 USD pe acțiune, dobânditorul va trebui probabil să plătească o sumă mai mare de 10 USD pe acțiune pentru a convinge societatea vizată să vândă. Cu cât este mai mare prima, cu atât mai mult compania care achiziționează se așteaptă să beneficieze de această afacere. După ce acordul este făcut public, prețul companiei țintă continuă de obicei să tranzacționeze în apropierea prețului de cumpărare până la încheierea achiziției.
Prețul de achiziție
În timp ce prețul acțiunilor companiei achiziționate crește de obicei, stocul prețul companiei achizitoare scade de obicei. Acest lucru se datorează în principal faptului că prima plătită pentru acțiunile țintă este mai mare decât valoarea companiei, cel puțin pe hârtie. Societatea absorbantă ar putea avea nevoie să plătească bani în plus sau să ia mai multă datorie pentru a compensa diferența. Acest scenariu descendent poate fi exacerbat și mai mult de sentimentul pieței. În cazul în care investitorii consideră că obiectivul este supradotat pe baza prețurilor de câștig umflate sau a altor valori, acestea ar putea împinge prețul acțiunilor societății absorbante să scadă și mai mult.
Prețurile acțiunilor merg spre obținerea unei firme
În cazuri rare, prețul acțiunilor societății absorbante poate crește și după anunțarea unui buyout. Acest lucru se întâmplă de obicei atunci când investitorii consideră că societatea achizitoare a primit un chilipir la prețul companiei vizate. În cazul în care societatea absorbantă are o anumită slăbiciune și / sau o denumire slabă, care va fi ajutată de bunăvoința și reputația firmei țintă, acest lucru poate determina și creșterea prețului acțiunilor întreprinderii achizitoare.
Prețurile pe termen lung
În timp ce studiile sugerează că prețul companiei vizate va crește imediat după un anunț de cumpărare - iar prețul dobânditorului va scădea - aceste studii se concentrează în primul rând pe stabilirea prețurilor pe termen scurt. O bună conducere, împreună cu o bună strategie de integrare, poate îmbunătăți în mod semnificativ prețul acțiunilor companiei achizitoare pe termen lung. Cu toate acestea, nu există garanții că orice tranzacție, chiar și cu cele mai bune echipe de management, va duce la creșterea prețurilor pe termen lung ale acțiunilor. Este de datoria echipei de management a companiei achizitoare să obțină suficientă valoare din achiziție. În cazul în care echipa de management se confruntă cu dificultăți în procesul de tranziție și integrare, afacerea ar putea împinge acțiunile societății absorbante să scadă și mai mult pe termen lung.
