Dacă nu vă vindeți garanția inițială, veți primi banii la scadență.
Datoria, în scopuri investiționale, este banii pe care o corporație sau guvern entitate împrumută de la un investitor. În schimbul împrumutului, emitentul de datorie promite să returneze suma împrumutului împreună cu plățile regulate ale dobânzii. Scadența datoriei se referă la data încheierii contractului dintre emitenți și investitori. Dacă dețineți un instrument de datorie, data scadenței va juca un rol în volatilitatea investiției dvs.
Definiție
Atunci când cumpărați un instrument de datorie, cum ar fi o obligațiune, acesta va avea o scadență. Veți primi plățile de dobânzi până la data scadenței, moment în care veți primi o sumă forfetară de la emitent. Returul acestui capital, cunoscut ca valoarea nominală, este o sumă standard în funcție de tipul de garanție. De exemplu, pentru aproape toate obligațiunile, suma principală pe care o veți primi la scadență este de 1.000 de dolari pe obligațiune. Această sumă este fixă și poate să nu fie aceeași sumă pe care ați plătit-o pentru obligațiune. Dacă ați cumpărat 10 titluri americane de trezorerie care se maturizează pe 4 octombrie 2013, veți primi 10.000 USD la acea dată, indiferent de ceea ce ați plătit inițial.
Riscul de rată a dobânzii și scadența
Obligațiunile au tendința de a scădea atunci când ratele dobânzilor la piață cresc. Acest fenomen este cunoscut sub numele de riscul ratei dobânzii. Cu cât data scadenței pe instrumentul dvs. de datorie este mai mare, cu atât prețul său este mai susceptibil la variațiile ratelor dobânzilor. În schimbul acestui risc, datoria cu scadență mai mare plătește în mod obișnuit o rată a dobânzii mai mare decât cea a datoriilor cu scadență mai mică.
Datele de apel
Unele obligațiuni sunt scoase la vînzare, astfel încât emitentul le poate achiziționa din nou de la investitor pentru un preț specificat. Spre deosebire de data scadenței, care este o dată obligatorie de rambursare, o dată de apel este opțională, la discreția emitentului. În mod tipic, un emitent va apela un instrument de datorie numai dacă rata dobânzii a scăzut. În acest fel, emitentul poate să plătească datoria mai veche și să emită o nouă datorie la un cost mai mic al dobânzii. După expirarea termenului de plată, datoria va continua până la scadență.
Vânzări înainte de scadență
Dacă vindeți un instrument de datorie înainte de a ajunge la scadență, puteți primi mai mult sau mai puțin decât ați plătit pentru acesta, în funcție de prețul de piață actual. De asemenea, puteți primi mai mult sau mai puțin decât valoarea de scadență a garanției. Unul dintre beneficiile datei de scadență a obligațiunilor este că, indiferent de cât de mari sunt ratele dobânzilor - ceva care altfel ar conduce la scăderea prețului unei obligațiuni - veți primi întotdeauna valoarea nominală a obligațiunii la scadență
