ETF-ul reprezintă un fond tranzacționat la bursă și le cumpărați cum ați cumpăra - spre deosebire de fondurile mutuale deschise, pe care trebuie să le achiziționați direct de la compania de investiții mutuale, prin intermediul unui reprezentant de vânzări. Cu toate acestea, există și fonduri mutuale de tip închis, care, de asemenea, tranzacționează ca acțiuni. Trebuie să înțelegeți fiecare tip de fond mutual și apoi să comparați atât cu ETF-urile, pentru a le înțelege diferențele.
Fonduri deschise
Dacă dețineți un fond mutual, cel mai probabil este un fond deschis. O companie deschisă de investiții deschise continuu produce acțiuni noi. Factorul distinctiv aici este crearea de noi acțiuni pentru a acoperi noi investitori și răscumpărarea acțiunilor prin intermediul companiei. Compania cu fond deschis deschis calculează valoarea activului net (NAV) la sfârșitul zilei de piață, indiferent de momentul cumpărării sau vânzării acțiunilor, ceea ce determină prețul de răscumpărare și de cumpărare a acțiunilor.
Fonduri închise
La fel ca și ETF-urile, tranzacțiile cu fonduri închise pe piața bursieră. Spre deosebire de fondurile deschise, valoarea acțiunii nu depinde de valoarea subiacentă a investițiilor pe care le deține. Dimpotrivă, depinde de cât de mult sunt dispuși investitorii de piață să plătească, la fel ca și acțiunile. Prețul pe care îl plătiți este prețul la momentul cumpărării, la fel cum este prețul de vânzare.
ETF-uri
Fondurile tranzacționate la bursă funcționează la fel ca și fondurile mutuale închise, dar cu o mare diferență. Diferența are de-a face cu investitorii instituționali. Investitorii mai mari au capacitatea de a tranzacționa acțiunile pentru investițiile subiacente fără un câștig impozabil. IRS consideră că este un comerț "de genul cel bun și bun". Investitorii mai mici primesc de asemenea un beneficiu din partea acestora.
Dacă același investitor mare trebuie să vândă fonduri mutuale deschise, mai degrabă decât să le comercializeze, declanșează un incident impozabil pentru fiecare investitor, deoarece societatea vinde investiții subiacente pentru a asigura fonduri. Într-un fond închis, o vânzare mare face ca prețul fondului să scadă.
Beneficiile fondurilor deschise
Răscumpărarea este ușoară într-un fond deschis, dar nu beneficiați de oportunitatea de a vinde vânzările pentru a se potrivi vârfurilor și văilor zilnice ale pieței. Dacă doriți să vă schimbați investiția, puteți pur și simplu să schimbați fondurile pentru un alt fond mutual în familie, fără a suferi o nouă taxă de vânzare.
ETF-uri și fonduri închise
Deoarece ambele vând pe piață, nu trebuie să depindeți de calculul VAN la sfârșitul zilei și le puteți vinde în timpul zilei la un preț de vârf. Spre deosebire de fondurile mutuale deschise, vindeți atât pe piața bursieră, nu le răscumpărați prin intermediul societății de fond, ceea ce înseamnă că trebuie să păstreze o sumă mare de numerar pentru răscumpărarea acțiunilor. Acest lucru creează "drag-in-cash" pentru fondul deschis și scade rentabilitatea pe o piață în creștere, deoarece fondurile nu sunt disponibile pentru a investi.
Cu toate acestea, deoarece instituțiile mari nu afectează prețul acțiunilor, ETF-urile tind să reflecte mai îndeaproape prețul acțiunilor subiacente. Nu aveți automat niciun cumpărător și trebuie să plătiți taxe de brokeraj atât pentru cumpărarea, cât și pentru vânzarea acțiunilor.
