Puteți calcula rapid prima de risc a unui stoc
Prima de risc pentru un fond de investiții este diferența dintre o investiție estimată retur și rata fără risc. Stocurile care se deplasează mai mult cu piața au un risc de piață mai mare și, în consecință, se așteaptă să aibă prime de risc mai mari. Investitorii pot compara aceste estimări pentru prima de risc și rentabilitatea totală pe care un stoc trebuie să o aibă pentru modul în care se așteaptă să se efectueze stocul în viitor.
Estimați rata fără risc (Rf). Aceasta este rata oferită pentru datoria guvernamentală federală, care nu se așteaptă să aibă riscul de neplată. Investitorii pot utiliza randamentele obligațiunilor emise de țara în care societatea care a emis acțiunile este domiciliată ca o estimare a ratei fără risc. Acestea ar trebui să utilizeze randamentul din obligațiunea care are o maturitate mai apropiată de perioada de participare anticipată a acțiunilor. Randamentele obligațiunilor de trezorerie din SUA sunt disponibile pe site-uri financiare precum Yahoo! Finanțe și Google Finance.
Stabiliți randamentul așteptat al pieței (Rm). Diferitele piețe de acțiuni au de obicei o rentabilitate medie pe piață care poate fi obținută de pe site-urile financiare sau pe indici de piață. Acest lucru este important pentru determinarea primei de risc de piață, care este un parametru important pentru calcularea primei de risc. Primele de risc de piață pot fi obținute prin scăderea ratei fără risc de la randamentul mediu al pieței.
Calcularea primei de risc de piață prin scăderea ratei fără risc (Rf) din randamentul pieței (Rm). Expresia pentru prima de risc de piață este Rm-Rf.
Determinați beta beta (β). Beta reprezintă de obicei sensibilitatea unui stoc la schimbările de pe piață. Bateria stocului este calculată pentru dvs. pe diferite site-uri financiare precum Google Finance sau Yahoo! Finanţa. Aceste valori se bazează pe co-mișcarea trecută a randamentelor acțiunilor cu rentabilitatea pieței globale. Valoarea beta a unei acțiuni poate fi, de asemenea, calculată din datele istorice despre prețuri furnizate de mai multe site-uri financiare (Yahoo! Finance, Google Finance etc.). Beta se calculează prin împărțirea co-variației randamentelor unui titlu și a randamentelor pentru întreaga piață prin variația randamentului stocului.
Calculați prima de risc a stocului prin înmulțirea pragului beta (β) și a primei de risc de piață ( Rm-Rf). Întreaga expresie a primei de risc de piață a unui stoc este β x (Rm-Rf)
Sfaturi
- Întreaga expresie pentru randamentul necesar pentru un stoc este
- r = Rf + β x (Rm-Rf)
Avertismente
- Aceste calcule provin din Modelul de stabilire a prețurilor activelor de capital (CAPM). Au fost dezvoltate alte metode de calculare a primei de risc pe baza unor factori precum capitalizarea bursieră și raportul carte-preț.
- O primă de risc înalt înseamnă că există o mare incertitudine în ceea ce privește randamentul acțiunilor, dar randamentele așteptate sunt de asemenea mai mare, conform modelului CAPM.
