Înțelegerea conceptului de rentabilitate totală a unui portofoliu este esențială.
În timp ce unele acțiuni nu plătesc deloc dividende, unele portofolii de acțiuni câștigă o sumă semnificativă din dividende. Atunci când piața de valori este în stagnare și câștigurile de preț ale stocurilor din portofoliul dvs. produc doar o rentabilitate nesemnificativă, plățile prin dividende pot fi o sursă importantă de profit. În timp ce dividendele sunt potențial dificil de prezis, trebuie să înțelegeți modul în care plățile dividendelor influențează randamentul total.
Dividend Basics
Dividendele sunt plăți în numerar acționarilor unei societăți și constituie o schemă de împărțire a profitului cu persoanele fizice și alte societăți care dețin firma. Plățile pentru dividende sunt la discreția directă a consiliului de administrație al firmei. Chiar și atunci când firma are destui bani, consiliul poate alege să nu plătească dividende și să investească banii înapoi în afacere. Prin urmare, dividendele constituie doar o obligație financiară a firmei după ce au fost aprobate de consiliul de administrație. În calitate de acționar, nu puteți fi sigur de plățile de dividende dincolo de orizontul de timp pentru care consiliul a aprobat astfel de plăți, care este aproape sub un an.
Common vs Stock Preferred
Există două tipuri de acțiuni de bază ale societăților cotate la bursă: acțiuni comune și acțiuni preferate. Acționarii preferați au dreptul la o plată anuală fixă a dividendelor. Cu toate acestea, comisia are autoritatea de a suspenda astfel de plăți. Acești acționari sunt considerați preferați deoarece, până când toate obligațiile de plată restante față de acționarii preferați nu au fost îndeplinite, firma nu poate plăti în mod legal dividende acționarilor obișnuiți. Și în caz de faliment, activele firmei dizolvate vor fi distribuite inițial acționarilor preferați și numai atunci vor fi plătiți acționarii obișnuiți. Dezavantajul față de acțiunile preferate este acela că, chiar dacă firma este extrem de profitabilă, acționarii preferați nu primesc un dividend mai mare decât suma fixă la care au dreptul.
Rentabilitatea activelor
Când se calculează rentabilitatea trecută a activelor sau se evaluează veniturile potențiale viitoare, trebuie să includeți plățile dividendelor reale sau anticipate. Deoarece plățile pentru dividende sunt banii în numerar care sunt depuși direct în contul dvs., efectul net al acestora asupra venitului dvs. nu diferă de nicio altă formă de venit, cum ar fi aprecierea prețurilor asupra stocurilor pe care le dețineți sau plăților de dobânzi din obligațiuni. Ignorarea plăților pentru dividende va duce la o cifră de returnare incorectă, dacă aveți dividende care plătesc acțiuni în portofoliul dvs. Desigur, prezicerea dividendelor viitoare care nu au fost încă aprobate de consiliul de administrație implică o estimare educată. Totuși, același tip de incertitudine se aplică aprecierii viitoare a prețului stocului însuși.
Data ex dividend
Atunci când consiliul de administrație aprobă plata dividendelor, firma va anunța suma care trebuie plătită fiecărui tip de acțiuni, precum și data ex dividend. Data ex dividend este prima dată în care titularii de acțiuni nu vor mai avea dreptul la plăți de dividende. În cazul în care data ex dividend pe stoc este iunie 15, trebuie să cumpărați stocul înainte de această dată și să-l vindeți nu mai devreme de iunie 15 pentru a primi un dividend. Interesant este faptul că este suficient să cumpărați un astfel de stoc în iunie 14 și să îl vindeți în iunie 15 pentru a primi un dividend. De obicei, există o scădere imediată a prețului acțiunilor la data ex dividend. Prin urmare, un răsturnare rapidă a stocului este rareori profitabilă.
