Anumite evenimente la sfârșitul lunii pot afecta prețurile acțiunilor.
Cuplurile care își administrează propriile investiții în acțiuni ar trebui să ia act de faptul că prețurile și randamentele acțiunilor tind să crească în ultima zi a lunii și în următoarele trei zile ale lunii următoare. Recent, cercetătorii din cadrul Universității Purdue, Jin Xu și John McConnell, au constatat că, de la 1987 la 2005, toate excedentele de piață în exces au avut loc în timpul acestui interval de patru zile. Nu există nicio indicație clară despre ce cauzează acest fenomen comercial; cu toate acestea, anumite evenimente care au loc la sfârșitul lunii pot determina creșterea prețurilor la acțiuni. Conștientizarea acestor evenimente vă poate ghida deciziile de tranzacționare a acțiunilor.
Ipoteza plății
Dacă aveți un loc de muncă și propriile acțiuni și alte investiții, probabil că veți primi un salariu, împreună cu dividende și dobânzi, până la sfârșitul lunii. Acest eveniment lunar explică ipoteza salariilor; mulți investitori tind să adauge la portofoliile lor de acțiuni noi investiții 401 (k), dividende de acțiuni, dobânzi și alte fonduri pe care le primesc la sfârșitul lunii. Afluxul de noi fonduri de investiții poate crește prețurile acțiunilor pe măsură ce cererea de acțiuni crește. Studiul arată că tranzacționarea care are loc în ultima zi a lunii oferă un impuls primei întoarce de două săptămâni în luna următoare.
Efectul investitorilor instituționali
Investitorii instituționali pot influența prețurile acțiunilor datorită volumului mare de tranzacționare care are loc pentru fondurile mutuale și alte instrumente de investiții pe care le administrează. Când sfârșitul lunii coincide cu sfârșitul unui trimestru, managerii de bani au tendința de a elimina acțiunile pierdute și de a cumpăra acțiuni câștigătoare. Aceste tranzacții vizează îmbunătățirea rezultatelor trimestriale care sunt raportate și evaluate de comunitatea investitoare. Această strategie de sfârșit de lună poate ridica anumite prețuri ale acțiunilor stocurilor care sunt în cerere.
Efectul asupra stocurilor mici
Fenomenul de sfârșit de lună are un efect mai pronunțat asupra stocurilor mici și a celor cu preț scăzut. Cercetările arată că stocurile cu capacitate mică au profituri considerabil mai mari în ultima zi a lunii față de stocurile cu limită mare. Această constatare nu este considerată o variație a tendinței istorice în rândul stocurilor cu capital mic pentru a depăși performanțele ridicate. Acestea fiind spuse, stocurile la prețuri ridicate sau la cele cu cap mare pot experimenta, de asemenea, efectul de sfârșit de lună.
Obiective la sfârșitul anului
Când sfârșitul lunii scade la sfârșitul anului, prețurile pot crește, de asemenea, datorită achiziționării de noi investiții și vânzării pierderilor de poziții de stoc în scopuri fiscale. Atunci când se depun declarații fiscale, pierderile de stocuri suportate până la sfârșitul anului pot compensa câștigurile din stoc ale anului. La sfârșitul exercițiului de acțiuni la sfârșitul anului și achizițiile ulterioare au loc, de asemenea, consolidarea rapoartelor fiscale la sfârșitul trimestrului și anul calendaristic. Aceste tranzacții la sfârșit de an pot conduce la creșterea prețurilor acțiunilor și a randamentelor, în încercarea de a îmbunătăți rezultatele rapoartelor financiare.
