Un portofoliu constând exclusiv în utilități ar putea să nu fie cel mai sigur pariu pentru investițiile dvs.
electric, apă și alte industrii de servicii publice pe care le folosim în mod obișnuit în viața noastră de zi cu zi. Deoarece aceste industrii beneficiază de binele public, ele sunt în mod tradițional reglementate de diverse surse guvernamentale. Ca urmare, utilitățile au, în general, câștiguri relativ stabile, plătesc dividende mai mari și sunt considerate a fi printre tipurile mai conservatoare de acțiuni. Suportul excesiv al utilităților poate avea totuși riscurile sale, inclusiv scăderea prețurilor acțiunilor și a dividendelor.
Lipsa diversificării
Riscul de a fi supraestimat în utilități este același ca în orice portofoliu nediversificat. Simplul fapt că dețineți companii într-o singură industrie mărește profilul de risc al portofoliului dvs., chiar dacă stocurile în sine sunt în mod individual "mai puțin riscante". Bill Sharpe, unul dintre co-autorii teoriei portofoliului modern, subliniază faptul că există trei niveluri de risc în care se află un risc al societății de acțiuni, riscul industriei și riscul de piață. În timp ce majoritatea portofoliilor sunt supuse riscului general de piață, având un portofoliu într-o singură industrie, vă supune riscului industriei. Dacă ați diversificat exploatațiile dvs. de utilități cu stocuri de industrii suplimentare, ați putea contribui la reducerea riscului de a fi investite într-o singură industrie.
Creștere scăzută
Stocurile de utilități plătesc în general dividende relativ mari, acesta fiind unul din motivele pentru care mulți conservatorii sunt atrași de ei. Predictibilitatea relativă a dividendelor unui utilitar poate juca un rol important în portofoliul unui investitor care are nevoie de un flux constant de venituri, cum ar fi un investitor retras. În timp ce stocurile de utilități pot merge în sus și în jos în valoare, la fel ca orice alt tip de stoc, investitorii, în general, nu caută mari câștiguri de capital în stocurile de utilități. Pe termen lung, un stoc de utilități va obține, în general, cea mai mare parte din profitul său din dividendul său, și nu din câștigurile de capital. Ca atare, utilitățile sunt cunoscute ca stocuri de venituri. Deoarece câștigurile de capital pe termen lung sunt impozitate la o rată mai favorabilă decât venitul, cum ar fi plățile dintr-un dividend utilitar, investitorii cu nivel ridicat de impozitare pot avea, de asemenea, mai multe consecințe fiscale decât investitorii care cumpără acțiuni mai orientate spre creștere. Rata dobânzii
Întrucât stocurile de utilități plătesc în general dividende mai mari, prețurile acțiunilor lor sunt mai predispuse la creșterea ratelor dobânzilor decât alte acțiuni. La fel ca o obligațiune, prețurile la utilități scad în general când ratele dobânzilor cresc. În cazul creșterii ratelor dobânzilor, prin creșterea randamentelor dividendelor disponibile pe piață, investitorii vor avea tendința de a vinde acțiuni existente și de a cumpăra investiții noi, cu randament mai mare. Acest lucru poate conduce la scăderea prețurilor utilităților până când compania își va majora dividendul sau va vedea creșterea producției până la nivelul actual al pieței. Fără alte tipuri de investiții ar putea duce la scăderea întregului dvs. portofoliu în fața ratelor în creștere
Riscul dividendelor
