Un EPS negativ ar putea, dar nu întotdeauna, sugerează că o companie aruncă bani.
Câștigurile pe acțiune sau EPS vă arată cât de bine o companie generează profit pentru acționarii săi. Când câștigurile pe acțiune sunt negative, înseamnă că compania pierde bani. Ridicați mâna dacă credeți că pierdeți bani este un lucru bun. Nu credeai așa. Totusi, exista momente in care un EPS negativ nu este neasteptat.
Câstiguri
Câștigul este doar un alt cuvânt pentru profitul unei companii - banii pe care i-a rămas după ce i-au plătit toate cheltuielile. Acțiunile de acțiuni ale acelei companii vă oferă o creanță asupra câștigurilor sale, iar câștigurile pe acțiune vă arată exact cât este de atribuit fiecărei acțiuni restante. De exemplu, dacă compania are 55 milioane dolari în profit pe o perioadă dată și există 100 de milioane de acțiuni în circulație, atunci EPS este de 55 de cenți. Aceasta înseamnă că fiecare acțiune are o creanță în valoare de 55 de centi din câștiguri. Asta nu înseamnă că poți apărea la recepție la sediul companiei și cere 55 de cenți. Veți vedea bani numai dacă consiliul de administrație, care este ales de acționari, aprobă un dividend pentru o parte din bani.
Profituri ridicate, randamente ridicate
Cu cât sunt mai mari câștigurile pe acțiune, cu atât mai bine, înseamnă că societatea generează mai mult profit pentru acționarii săi. Chiar dacă nu primiți deloc dividende, un EPS ridicat este încă un lucru bun. Profiturile care nu sunt plătite în dividende sunt de obicei reinvestite în companie. Reinvestirea duce la creștere, ceea ce mărește valoarea firmei, ceea ce mărește valoarea acțiunilor companiei. Un EPS negativ, pe de altă parte, înseamnă că societatea funcționează la o pierdere. Cu puține excepții, acest lucru este un motiv de îngrijorare.
Negativ EPS
Companiile nu întotdeauna fac un profit. Uneori pierd bani, caz în care câștigurile lor sunt negative. Când câștigurile sunt negative, atunci EPS va fi și negativ. Un EPS negativ vă spune exact câte bani a pierdut compania pe acțiune din acțiunile restante, motiv pentru care veți vedea, de asemenea, că se numește "pierdere netă pe acțiune". Dacă o companie cu 100 de milioane de acțiuni pierde 16 milioane dolari, atunci EPS este negativ de 16 cenți. Nu, compania nu va trimite pe cineva care să vă scadă cu 16 cenți pe acțiune. Însă veți plăti în continuare pentru pierdere într-un alt mod: o pierdere netă scade valoarea firmei, care de obicei scade valoarea stocului.
Interpretarea
Directorii executivi nu se trezesc dimineața în speranța că în această zi vor fi raportate câștigurile negative pe acțiune. Companiile doresc să facă bani, să nu o piardă și este sigur ca un investitor să presupună că un EPS negativ nu este un lucru bun. Acestea fiind spuse, uneori un EPS negativ nu este o afacere la fel de mare. Biotechurile petrec adesea ani de zile pierzând bani pe măsură ce dezvoltă produse viabile din punct de vedere comercial. Startups care sunt doar de la sol de la sol ar putea avea nevoie de timp pentru a construi vânzări și profitabilitate. Dacă o astfel de companie continuă să își reducă pierderile și să se îndrepte spre un EPS pozitiv, acesta este un semn bun. Între timp, companiile stabilite, care trebuie să suporte mari cheltuieli unice - să noteze valoarea unui bun major, de exemplu, sau să-și asume o mare răspundere - ar putea vedea câștigurile lor să scadă în roșu timp de un sfert sau chiar un an. Dacă pierderea netă este o anomalie dezamăgitoare, mai degrabă decât o tendință depresivă - sau dacă EPS este așteptat atunci când compania emite îndrumarea acționarilor - atunci un EPS negativ nu este neapărat un motiv de panică.
